Минимизируйте издержки

"Остерегайтесь незначительных расходов, маленькая течь потопит большой корабль"

Бенджамин Франклин,

 политический деятель, изобретатель, журналист

Один из лучших способов повлиять на свою доходность - оптимизировать издержки связанные с инвестированием. В обычном мире человек, как правило, платит больше за лучшие товары и услуги, однако в финансовой сфере это далеко не всегда так. Каждый рубль, заплаченный сегодня в виде комиссий за торговлю и управление, это рубль упущенной доходности завтра.

Представим, что инвестор вкладывает 1 миллион рублей со среднегодовой доходностью в 10%. В сценарии с низкими издержками они составляют 1% от размера активов ежегодно, с высокими - 2%. За 15 лет разница между сценариями составит почти 500 тысяч рублей, почти половину от первоначально инвестированной суммы.

Благодаря исследованию рейтингового агентства S&P (на примере США) мы знаем, что 92% управляющих на отрезке в 15 лет не могут обыграть фондовый рынок, что должно быть справедливо и для России. Это означает, что инвестору не имеет смысла переплачивать огромные комиссии за управление капиталом.

Недобросовестные управляющие пытаются сыграть на жадности людей, завлекая их несуществующими доходностями, риск стратегий которых не подходит большинству людей. Когда перед инвестором стоит соблазн заработать 100% годовых, он перестаёт обращать внимание на какие-то проценты комиссий. Однако, через несколько лет именно они будут составлять солидную часть от доходности портфелей.

Выбрать хорошего управляющего - трудная задача для любого инвестора. В исследовании компании Morningstar выделен один фактор, который хорошо выполняет это функцию. Как ни странно, им является уровень комиссий который берет фонд. Вероятность обыграть рынок у 20% самых "дешевых" управляющих оказалась в 3 раза выше, чем у 20% самых "дорогих".

В управлении активами  мы придерживаемся принципа наибольшей выгоды для клиента, поэтому пытаемся максимально снизить издержки, вкладывая в низкозатратные индексные фонды, помогающие инвестировать в широкий набор акций и облигаций по всему миру.

Даже в активных стратегиях мы ориентируемся на эффективность затрат, которая в сочетании с талантом и дисциплиной управляющих, приносит максимальную пользу для портфеля.

Инвестор не контролирует доходность активов, однако он может сэкономить на затратах за управление ими. Каждый сбереженный рубль со временем превратится в два. Наша работа состоит в том, чтобы помочь в этом клиенту.

Вернуться назад