Распределяйте активы в соответствии с целями

"Инвестирование не так сложно, как кажется.

Успешные инвестиции это выполнение нескольких правильных шагов и избегание крупных ошибок"

Джон Богл,

инвестор, основатель инвестиционной компании TheVanguard

Акции имеют высокую ожидаемую доходность и, в отличие от банковского депозита (вклада), способны обыгрывать инфляцию. Взамен, инвестору приходится переживать периоды не только роста, но и падения их стоимости. Из-за высокой неопределенности результата в краткосрочной перспективе рискованные активы подходят не для всех инвестиционных целей. 

Любой человек, осознаёт он или нет, имеет множество финансовых задач. Если их разделить и упорядочить по категориям, то можно более грамотно управлять сбережениями. Мы выделили 4 основные цели: создание подушки безопасности, обеспеченное будущее, большая покупка и универсальное инвестирование. Для каждой цели стратегия инвестирования будет различаться, поэтому мы рекомендуем вести раздельные финансовые счета для каждой из них. 

Подушка безопасности

Подушка безопасности - приоритетная цель для тех, у кого пока ещё нет сбережений. Её задача - предоставить вам запас ликвидных средств на случай потери основного источника дохода. Размер такого резерва должен быть достаточен, чтобы покрыть расходы на 3-6 месяцев +еще 20-30% к сумме, чтобы создать дополнительную надёжность.

Общепринятое мнение гласит, что самая безопасная форма сбережений дома в сейфе или "под матрасом". На самом деле при инфляции в рублях на уровне 8% за 5 лет активы такой подушки обесценятся наполовину.

Распределение активов для подушки безопасности

Мы полагаем, что даже резервный капитал может находиться в работе. Его большая доля, безусловно, должна быть размещена в консервативных инструментах - депозитах и облигациях. Однако для  увеличения эффективности использования средств разумно добавить акции, доля которых может составлять от 10% до 35% в зависимости от индивидуальной склонности инвестора к риску.

Портфель 80% депозит/20% индекс Мосбиржи на 3 годах

Наш анализ показывает, что за последние 15 лет,  в какой бы год мы не начали инвестировать на отрезке в 3 года, портфель, состоящий на 80% из депозита (облигаций) и на 20% из акций, лишь раз показал небольшое снижение стоимости, а в 7 случаях из 12 переиграл бы как депозиты, так и инфляцию.

В лучшем сценарии инвестору вообще никогда не понадобится подушка безопасности, при этом небольшая доля рискованных активов в ней позволит со временем увеличить свой капитал, обыграв инфляцию.

Обеспеченное будущее

В России пенсия часто ассоциируется с небольшими выплатами от государства, которые человек начинает получать в преклонном возрасте. Мы хотим  переломить этот стереотип и предлагаем рассматривать пенсию как точку, после которой можно не зависеть от постоянной работы, государства, а заниматься любимым делом.

Свой пенсионный фонд. Современная пенсионная система России никогда не обеспечит достойный уровень пенсии, так как для приемлемого дохода в будущем необходимо инвестировать большую часть сбережений в акции. Пенсионные фонды на это никогда не пойдут, так как ограничены в возможности вкладываться в фондовый рынок, да и большинство их клиентов вряд ли осознают важность соотношения доходности и риска. Для думающего и понимающего инвестора это уникальное преимущество перед остальными гражданами, которым он обязан воспользоваться.

Разница между текущим возрастом инвестора и намеченной точкой выхода на пенсию представляют его инвестиционный горизонт. С ростом срока инвестирования вероятность того, что акции покажут более высокую доходность увеличивается, поэтому для максимизации пенсии инвестор должен держать в них большую долю пенсионного портфеля в молодости, а ближе к намеченному сроку выхода на пенсию - сокращать.

Распределение активов для цели "обеспеченное будущее"

Мы предоставляем приблизительное распределение активов между акциями и облигациями, в зависимости от возраста человека с целью выйти на пенсию в 55-60 лет. 80% в акциях может показаться слишком рискованным распределением, однако, наш взгляд, это близко к оптимальному уровню для максимизации будущего дохода.

Универсальные инвестиции

Часто человек не имеет конкретной цели инвестиций, но понимает, что они необходимы для увеличения капитала. В отличие от пенсии или конкретной покупки, в этом случае у инвестора нет конкретного инвестиционного горизонта.

Для максимизации долгосрочной доходности наибольшая доля инвестиций должна находиться в акциях, однако мы понимаем, что мир не состоит из  неэмоциональных людей с железной психикой. Если инвестор отступит от плана и продаст акции при падении стоимости на 15-20%, то агрессивная стратегия, пусть и с хорошими долгосрочными результатами, будет вредна для личного финансового благополучия. 

Распределение активов для цели "универсальные инвестиции"

Мы рекомендуем потенциальному инвестору пройти наш тест (после заполнения страницы "Возраст и доход"), чтобы понять, насколько он понимает риск и готов к снижению стоимости активов. Доля акций, в зависимости от персональных предпочтений, может колебаться значительно.

Распределение активов необходимо рассматривать в контексте всех своих сбережений. Если у вас есть вложения в недвижимость и депозиты, то их также надо учитывать в совокупном портфеле. Готовясь вложить в фондовый рынок менее 25% капитала, когда остальные средства лежат на депозитах, нет смысла избирать слишком осторожную стратегию, так как  возможное снижение стоимости акций для вашего портфеля в целом будет незначительным.

Крупная покупка

Инвестор может планировать крупную покупку, на которую ему потребуются деньги в будущем, например, приобретение недвижимости или траты на образование. Мы рекомендуем выделить для неё отдельный счет и не путать его с другими финансовыми задачами.

Распределение активов для цели "конкретная покупка"

Покупка в большинстве случаев будет являться краткосрочной и среднесрочной целью, поэтому ориентир риска для неё сокращается ежегодно. Цель подразумевает, что к концу срока инвестиций счет будет ликвидирован полностью, поэтому доля рискованных активов к концу срока должна постепенно сокращаться до нуля.

Важность целей

Ориентируясь на индивидуальную цель, мы подберем для вас портфель, в котором будут оптимально распределены доли рискованных активов в соответствии с инвестиционным горизонтом. Правильное распределение активов в вашем портфеле может обеспечить эффективное использование средств для достижения назначенной цели и минимизации возможных убытков.

Вернуться назад